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재테크/Stock Basic 13

기본기_프로그램 매매

뉴스나 경제 채널에서 가끔 '프로그램매매' 때문에 주식 시장이 크게 움직였다는 이야기를 들어보신 적 있으신가요? 1. 프로그램매매란 무엇일까요?프로그램매매(Program Trading)는 말 그대로 컴퓨터 프로그램을 이용하여 주식을 사고파는 것입니다. 하지만 단순히 한두 주를 사는 것이 아니라, 여러 종류의 주식을 한 바구니('바스켓'이라고 부릅니다)에 담아서, 한꺼번에, 그리고 자동으로 사고파는 방식입니다.이것을 주로 누가 사용하냐면, 수백억 원 이상의 큰 자금을 운용하는 금융회사(기관 투자자)나 외국인 투자자들이 많이 사용합니다. 왜냐하면 이들이 운용하는 자금 규모가 워낙 크고 거래하는 주식 종목 수가 많아서, 사람이 일일이 주문을 입력한다면 주문 처리하는 데만 밤을 새워야 할 수도 있기 때문입니다...

기본기_가치평가 - ③ (P Q C)

P = Price = 판매가격Q = Quantity = 판매량C = Cost = 판매비용가치평가에서 PQC는 미래를 예측하고기업과 산업의 성장을 계산하는 아주 간단한 수식이다. 공식은 다음과 같다  P * Q - C = ? 중요한 것은 결과 값이 (+)가 된다면 좋은 것(-) 가 된다면 안 좋은 것 이게 전부다.P는 판매가격이다. 기업 제품의 판매가격이 오르면 일단 좋다. 원가가 상승했거나, 수요가 증가 했거나,산업이 성장하거나, 경쟁사가 망했거나 등등다양한 이유들로 가격이 상승할 수 있다. 그리고 판매가격을 올리는 것은 시장에서영향력을 가진 기업들인 경우가 높으며그 어떤 산업도 가격을 내리는 것은 쉬워도올리는 것은 쉽지 않다.Q는 판매량이다. P와 마찬가지로 오르면 일단 좋다.기존 제품이 잘팔리든 신제..

기본기_가치평가 - ② (현금흐름표)

재무재표에서 필수체크 지표현금흐름표 영업현금흐름, 투자현금흐름, 재무현금흐름3가지 항목으로 나타낸 재무표이다. 영업현금흐름 영업을 통해서 벌어들인 현금창출금액을 기입한다.즉, 커피숍을 차렸다면 커피를 얼마나 팔아서얼마만큼의 수익을 달성했다는 말과 같다. 영업현금흐름은 영업이익보다 중요한 지표라고 본다.상장기업은 시가총액으로 기업의 가치를 실시간으로확인이 가능하고, 기업활동으로 벌어들이는 현금은영업현금흐름을 통해서 확인 할 수 있다. 그러면 투자금 회수 연수를 계산 할 수 있다. 시가총액 / 영업현금흐름 = 투자금 회수 기간 그 어떤 사업이든 장사든 투자금 회수 기간이짧으면 짧을 수록 좋으며 5년을 기준으로 보자. 지주사의 경우는 조금 다르다.자본금 + 지분가치 x (자회사 멀티플/2) 영업현금 흐름에 긍..

기본기_가치평가 - ① (EPS, PER, PBR)

가치평가는 현재 주가가 싼지거품이 가득한지를 판단하는 과정이다.그리고 내 자산을 지킬 수 있는 안전장치이다.주식을 시작하고 종목들을 열심히 찾을 것이다.보통 대기업 및 시총 상위권 종목은 제외 된다.당연히 더많은 수익률을 목표로 하기에주식이 익숙해 질 수록 멀어진다. 그러다보면 투자 위험이 높아지는 종목들을 모으게 된다.그 중에서 가치평가를 통해서 그나마 투자 위험이 적은종목들을 선별해 벤치멤버로 놓고 매매를 한다. 자영업을 사례로 든다면??마진율과 손익분기점만 체크해도우리의 사업의 위험률은 급격하게 떨어진다. 커피숍을 오픈했다고 해보자임대료, 직원임금, 원자재비용, 공과금이 월 1,000만원이 든다.그러면 최소 월 1,000만원 벌면 만족하는가?못해도 월 2,000만원은 벌어야 장사한 이유가 될 것이다..

기본기_기술적 매매 - ③ (추세와 채널)

따라야 할 장세는 하나밖에 없다.강세도, 약세도 아닌 추세다. - 제시 리버모어 -추세란(Trend)?일정한 방향으로 나아가는 흐름으로상승과 하락 추세의 따라 매매를 할 수 있다.상승추세고가와 저가를 올려가면서 일정한 각도로 상승하는 추세  하락추세고가와 저가를 내려가면서 일정한 각도로 하락하는 추세   횡보추세고가와 저가를 유지하면서 수평으로 흐르는 추세채널(Channel)추세에 따라 이동할때 만들어지는 박스구간을 채널이라 부른다. 채널은 언제든지 변경될 수 있고, 각도를 통해서 수급의 변화도 파악 할 수 있다.  트랩(Trap)채널상단 및 채널하단에서 과도한 매수나 매도가 발생하여채널을 이탈했다가 빠르게 복귀하는 경우.채널 하단에서 발생하면 Bear Trap채널 상단에서 발생하면 Bull Trap으로..

기본기_기술적 매매 - ② (지지와 저항)

시장에서는 통상적으로 지지선과 저항선으로 사용되지만,지지가격과 저항가격이 맞는 말이다.투자자들이 차트에 선을 그어 놓으면서지지 저항에 대해 이야기하는 걸 볼 수 있다. 지지선이란,투자자들이 주식가격이 싸다고 생각하는 구간매수가 유입되어 주가는 상승한다. 저항선이란,투자자들이 주식가격이 비싸다고 생각하는 구간매도가 유입되어 주가는 하락한다.  그림을 보면 파란색은 저항선 구간이다.상승을 멈추고 하락세로 전환된다. 주황색은 지지선 구간이다.하락을 멈추고 상승세로 전환된다. 초록색은 저항선 및 지지선 구간이다. 시장의 상황 및 시장참여자들의 심리에 따라서 변동폭이 결정되기 때문에 조심해야 할 구간이다. 초록구간에서 매수하고자 한다면,주황구간까지의 하락을 대비하여분할매수로 접근해야 한다.저항선을 돌파하게 되면 ..

기본기_기술적 매매 - ① (조정과 반등)

모든시장의 가격은 시장 참여자들이 결정한다.매수자가 많으면 상승하고, 매도자가 많으면 하락한다.주식을 하다보면 조정이라는 이야기를 많이 한다.정의하면 현재 가격이 타당한지 지켜보는 과정? 매수자가 넘쳐나 급상승 했어도,매도자가 넘쳐나 급하락 하여도,일정 구간에서 매수매도가 균형가격을 찾아간다.   조정의 이유는 시장 참여자들이 다양하기 때문이다. 주가가 상승 한다고 가정해보자 매수를 했고 수익중인 사람은어깨뽕이 급상승하며 수익실현 기회를 노린다. 매도예정 매수를 했지만 손실중인 사람은힘내라고 응원하며 탈출 기회를 노린다. 매도예정 매수하지 못한 사람은지금은 아니라며 기회를 노린다. 매수예정 매수 했지만 섣불리 매도한 사람은자기 자신에게 화를내며 기회를 노린다. 매수예정 시세차익을 노리는 트레이딩 투자자들..

기본기_투자 판단 원칙

원칙이라는 것이 생겨나기 위해서는꾸준히 관찰하고 경험 해보는 방법뿐이였다.투자기업 포지션 원칙 전방산업(대기업)적극적인 투자를 통한 산업형성을 이루는지가 중요하다. 장비산업(중소기업)전방산업의 확장이 있어야 성장한다.수주잔고가 중요하며, 싸이클 투자를 진행한다. 소재산업(중소기업)전방산업의 성장이 있어야 성장한다.일회성이 아닌 지속적인 산업의 성장이 중요하며,실적성장과 주가상승이 비례한다. 서비스산업(B2C)대중성이 있어야 성장한다.디자인 및 트랜드가 중요하며, 모멘텀 투자를 진행한다.  투자 판단 원칙 10계명기업선정 원칙 4가지 1. 성장하는 산업인가?꾸준한 현금창출이 가능한 사업이여야 한다. 2. 최대주주가 30%이상 지분을 가졌는가?전문경영인은 단기성과에 치중하고, 법인은 주인이 없다. 3. 사업..

기본기_차트 해부학 - ② (수급과 세력)

바람직한 투자자라면세력이라는 음모론 소설을 쓸 필요가 없다.주식을 하다보면수급과 세력이라는 말들을 흔하게 한다. 그런데 이 수급과 세력은 주식시장에서매우 왜곡된 형태로 사람들에게 통용되는것 같다. 수급 = 수요와 공급세력 = 거대 자본이것이 전부다. 개인 / 외국인 / 기관이  3대 세력이고수급을 보는 이유는 개인 / 외국인 / 기관의매매 방법이 다르기 때문에 보는 것이다.  개인은 평소에 싸게사려고 하기때문에,호가를 올려가며 사지 않고,급하게 올라가는 주식은 또 산다??What? 그래서 주가가 급등, 급낙하는 경우에개인수급만 득실거리는 이유다.무엇보다 개인투자자들은 단합이 매우 힘들다.  외국인은 사려고 하면 호가는 신경안쓴다.주가가 어! 하는 순간 저멀리 가있거나,시작부터 마감까지 꾸준히 긁어 모은다..

기본기_차트 해부학 - ① (캔들/이평/거래량)

차트는 시장참여자들의 역사적 기록이자 심리가 녹아 있다.캔들(Candle) 매수자와 매도자들이 모여 캔들을 만든다.캔들은 가격이 정해지는 과정을 알려준다.    주봉 하나를 만들기 위해일주일동안 어떻게 움직였는지를 알수있다. 이것이 캔들의 전부다. 캔들만으로는 의미를 갖기 힘들다.이동평균선, 거래량 등과 합쳐졌을때매수를 판단하는 초석이 되는 것이다. 따라서 캔들패턴을 외워도 도움이 안된다.캔들속의 흐름을 보자.이동평균선 가격이 모여 이동평균선을 만든다.선택한 기간동안 주식가격의 평균값이다. 5일선 : 5일(일주일)간 종가의 평균20일선 : 20일(한달)동안 종가의 평균 다르게 풀이해보면, 해당기간 동안매수자들의 평균가격 으로도 해석 할 수 있다. 이동평균선은 캔들보다 뚜렷한 역할을 한다.첫번째, 추세흐름..

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